Stocks extend losses amid mixed bank earnings, retail sales miss

Les actions se sont terminées mitigées vendredi à la fin d’une semaine volatile, les investisseurs surveillant un ensemble mitigé de bénéfices bancaires et une baisse plus importante que prévu des ventes au détail aux États-Unis.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé sur les plus hauts de la journée de négociation. Le Nasdaq a oscillé entre gains et pertes après une baisse de 2,5 % jeudi, mais a clôturé en hausse de 0,59 % à 14 893,75.

Le Dow Jones a sous-performé, chutant de plus de 1% aux plus bas de la séance, les composants des actions bancaires de l’indice ayant diminué après avoir généré des bénéfices. L’indice a clôturé en baisse de 0,56% à 35 911,81. Les actions de JPMorgan Chase (JPM) ont chuté de 6% après que la société a enregistré des revenus de négociation au quatrième trimestre inférieurs aux attentes et une augmentation des coûts à mesure que les dépenses de rémunération augmentaient. Les actions de Citigroup (C) ont également chuté après avoir enregistré une baisse similaire des revenus de négociation des titres à revenu fixe et des actions pour le trimestre.

Les actions de la banque homologue Wells Fargo (WFC) ont augmenté, en revanche, après avoir affiché des revenus trimestriels supérieurs aux estimations, car les prêts commerciaux et à la consommation ont repris à la fin de l’année dernière.

Les nouvelles données économiques sont arrivées plus faibles que prévu vendredi, ajoutant au ton d’aversion au risque sur les marchés. Les ventes au détail aux États-Unis ont chuté de 1,9% en décembre d’un mois à l’autre, manquant les estimations d’une baisse de seulement 0,1% et marquant la plus forte baisse depuis février 2021. Les ventes de novembre ont également été révisées à la baisse pour afficher une augmentation mensuelle de 0,2%, par rapport à la hausse de 0,3% Signalé précédemment.

Cette semaine, les investisseurs ont pesé sur les signes de pressions persistantes sur les prix dans l’économie américaine contre les affirmations des principaux responsables de la banque centrale selon lesquelles la Réserve fédérale est prête à prendre des mesures pour réduire l’inflation.

Lors de l’audition du gouverneur de la Fed, Lael Brainard, devant le comité sénatorial des banques jeudi, elle a suggéré que la banque centrale pourrait commencer à augmenter les taux d’intérêt – une mesure qui resserrerait les conditions financières et aiderait à faire baisser l’inflation – « dès que les achats d’actifs seront terminés ». La Réserve fédérale est actuellement sur le point de mettre fin à son processus de réduction des achats d’actifs en mars.

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré lors de l’appel sur les résultats de ce matin qu’il s’attendait à ce que lors des hausses de taux d’intérêt cette année, “il y ait de bonnes chances qu’il y en ait plus de quatre – il pourrait y en avoir six ou sept”.

“Ce que nous constatons en ce moment, c’est une revalorisation des marchés, compte tenu des hausses de taux anticipées… Ce sera le catalyseur qui fera baisser le marché”, a déclaré Loreen Gilbert, PDG de WealthWise Financial. a déclaré jeudi à Yahoo Finance Live. “Ça va être une course folle.”

Et la multitude de données récentes sur l’inflation a jusqu’à présent contribué à renforcer les arguments en faveur d’une évolution à court terme de la politique monétaire, ont suggéré de nombreux économistes. L’indice des prix à la production (PPI) de jeudi a montré la plus forte hausse annuelle des prix de gros jamais enregistrée, avec des données remontant à 2010, alors même que les gains de prix mensuels se sont légèrement modérés. Et ce rapport est venu juste un jour après l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre montrant la plus forte poussée d’inflation depuis 1982. De nombreux économistes ont suggéré que les pressions inflationnistes se poursuivraient au moins pendant les premiers mois de cette année avant de s’atténuer progressivement.

“Deux des choses les plus importantes ont été les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les mesures de relance budgétaire”, a déclaré à Yahoo Finance Live Matthew Miskin, co-chef de la stratégie des investissements de John Hancock Investment Management. « Alors que la pandémie est mieux maîtrisée cette année, alors que la vague Omicron se dissipe, espérons-le, nous voyons probablement les perturbations de la chaîne d’approvisionnement se produire, et nous n’obtiendrons alors plus de relance budgétaire … Cela, à notre avis, provoque de l’inflation baisser au cours de l’année.”

La hausse des prix a également affecté les bénéfices des entreprises alors que les coûts de main-d’œuvre augmentent. Sur les près de deux douzaines d’entreprises du S&P 500 qui avaient publié des résultats du quatrième trimestre en milieu de semaine, 60% d’entre elles ont cité un impact négatif de la hausse des coûts de main-d’œuvre ou des pénuries sur les ventes ou les bénéfices, selon FactSet.

16 h 02 HE: S&P 500 et Nasdaq clôturent aux plus hauts de la journée

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 16 h 02 HE :

  • S&P 500 (^GSPC): 3,79 (0,08%) à 4662,82

  • Dow (^ DJI): -202,34 (-0,56%) à 35 911,28

  • Nasdaq (^IXIC): 86,94 (0,59%) à 14 893,75

  • Brut (CL=F): -2,16$ (2,63%) à 84,28$ le baril

  • Or (CG=F): -4,90$ (-0,27%) à 1 816,50$ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +8 bps pour un rendement de 1,789%

11 h 35 HE: l’administration Biden nomme trois candidats pour occuper des postes au conseil des gouverneurs de la Fed

L’administration Biden a annoncé ses candidats pour remplir le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, en faisant appel à Sarah Bloom Raskin, Lisa Cook et Philip Jefferson pour les rôles. Chaque candidat doit encore se présenter devant le Comité sénatorial des banques pour confirmation.

Plus tôt cette semaine, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a comparu devant le comité sénatorial des banques lors de son audition de nomination pour rester président de la Fed pour un deuxième mandat. La gouverneure actuelle de la Fed, Lael Brainard, a également eu son audition de nomination pour devenir vice-présidente de la Fed.

10 h 15 HE : la production manufacturière chute de manière inattendue en décembre

Le secteur manufacturier américain a montré davantage de signes de baisse au milieu de la dernière augmentation des cas de COVID-19 et des pénuries de matériaux.

Selon de nouvelles données de la Réserve fédérale vendredi, la production manufacturière a baissé de 0,3% en décembre pour inverser la tendance après une hausse de 0,6% en novembre. Les économistes du consensus recherchaient une augmentation mensuelle de 0,3% de la production en décembre, sur la base des données de Bloomberg. La fabrication représente environ 12% de l’activité économique globale aux États-Unis

Une baisse de la production automobile a fortement contribué à la baisse globale, les pénuries continues de puces ayant un impact sur l’industrie. La production de véhicules a baissé de 1,3 % en décembre après une hausse de 1,7 % en novembre.

10 h 11 HE: l’indice de sentiment de l’Université du Michigan chute à 68,8 en janvier, au deuxième rang le plus bas en une décennie

La confiance des consommateurs a chuté plus que prévu début janvier pour atteindre l’un de ses plus bas niveaux en 10 ans, alors que les inquiétudes concernant les perspectives d’inflation et le COVID-19 pesaient sur l’optimisme.

L’indice préliminaire des enquêtes auprès des consommateurs de janvier de l’Université du Michigan s’est établi à 68,8, contre 70,6 en décembre. Ce chiffre était inférieur aux estimations du consensus pour une lecture de 70,0, selon les données de Bloomberg.

“Bien que les variantes Delta et Omicron aient certainement contribué à cette baisse, la baisse était également due à une escalade du taux d’inflation”, a écrit Richard Curtin, économiste en chef pour les enquêtes auprès des consommateurs, dans un communiqué. “Les trois quarts des consommateurs au début de janvier ont classé l’inflation, par rapport au chômage, comme le problème le plus grave auquel la nation est confrontée.”

“Étant donné que l’impact de l’inflation est régressif, l’indice du sentiment a baissé de 9,4 % parmi les ménages dont le revenu total est inférieur à 100 000 $ début janvier, mais a augmenté de 5,7 % parmi les ménages dont les revenus sont supérieurs à ce montant”, a-t-il ajouté.

Dans l’ensemble, les anticipations d’inflation à un an des consommateurs ont légèrement remonté à 4,9 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2008, contre 4,8 % en décembre.

9 h 30 HE: les actions ouvrent en baisse après des données économiques décevantes et des bénéfices bancaires mitigés

Voici où les marchés se négociaient juste après la cloche d’ouverture vendredi matin :

  • S&P 500 (^GSPC): -28,25 (-0,61 %) à 4 630,78

  • Dow (^ DJI): -337,64 (-0,76 %) à 35 775,98

  • Nasdaq (^IXIC): -51,93 (-0,34 %) à 14 756,56

  • Brut (CL=F): +0,56$ (+0,68 %) à 82,68$ le baril

  • Or (CG=F): + 3,90 $ (+ 0,21%) à 1 825,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +2,5 bps pour un rendement de 1,734%

8 h 32 HE: les ventes au détail chutent de 1,9% en décembre, estimations manquantes

Les ventes au détail ont affiché une baisse plus importante que prévu en décembre, les dépenses de consommation ayant reculé par rapport au début de 2021.

La valeur totale des ventes au détail aux États-Unis a baissé de 1,9% en décembre par rapport à novembre, a annoncé vendredi le département du Commerce. Il s’agissait de la première baisse mensuelle depuis juillet et de la plus forte baisse depuis février 2021. Les économistes du consensus avaient recherché une baisse de seulement 0,1%, selon les données de Bloomberg. En novembre, les ventes au détail ont augmenté de 0,2%, ce chiffre également révisé à la baisse. de l’augmentation de 0,3% précédemment. signalé.

Par catégorie, les détaillants hors magasin, ou les magasins de commerce électronique, ont connu de loin la plus forte baisse des ventes au détail mensuelles, avec une baisse de 8,7 % en décembre. Les grands magasins ont également affiché une baisse de 7,0 % de leurs ventes, et les ventes de meubles et d’articles d’ameublement ont diminué de 5,5 %. Néanmoins, la faiblesse était généralisée en décembre, et presque toutes les catégories de détaillants ont connu une baisse mensuelle de leurs ventes. Notamment, les magasins de matériaux de construction ont vu leurs ventes augmenter de près de 1 % au cours du mois, et les ventes des magasins de détail divers ont augmenté de 1,8 %.

7 h 43 HE : « L’économie continue de bien se porter malgré les vents contraires liés à la variante Omicron » : Dimon

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a adopté un ton optimiste quant à la trajectoire de la reprise économique, même compte tenu des dernières perturbations causées par la variante Omicron qui se propage rapidement.

“L’économie continue de bien se porter malgré les vents contraires liés à la variante Omicron, l’inflation et les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement”, a déclaré Dimon dans le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de la banque vendredi. “Le crédit continue d’être sain avec des charges nettes exceptionnellement faibles, et nous restons optimistes quant à la croissance économique américaine car le climat des affaires est optimiste et les consommateurs profitent de la croissance de l’emploi et des salaires.”

JPMorgan Chase et Wells Fargo ont cité une augmentation des prêts comme contribuant aux résultats à la fin de l’année dernière, suggérant que les consommateurs et les entreprises restaient confiants dans leurs emprunts et leurs dépenses.

Cependant, les activités de titres à revenu fixe et de négociation d’actions de JPMorgan ont vu leurs ventes chuter par rapport à l’année dernière. Les ventes de titres à revenu fixe et les revenus de négociation ont diminué de 16% par rapport à l’année dernière pour atteindre 3,33 milliards de dollars, ce que la banque a attribué à “un environnement commercial difficile en matière de taux, ainsi qu’à une baisse des revenus du crédit et des devises et des marchés émergents par rapport à une année précédente solide”. Les ventes d’actions et les revenus de négociation ont chuté de 1,8 % à 1,95 milliard de dollars.

Dans l’ensemble, les revenus ajustés ont augmenté de 0,6% par rapport à l’année dernière pour atteindre 30,35 milliards de dollars, dépassant les estimations de 30,01 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg. Le bénéfice par action était de 3,33 $, dépassant les attentes de 2,99 $.

7 h 32 HE vendredi: les contrats à terme sur actions abandonnent les gains antérieurs, pointent vers une ouverture plus basse

Voici où les marchés se négociaient avant la cloche d’ouverture :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): -5 points (-0,11 %), à 4 647,00

  • Contrats à terme sur Dow (JM=F): -37 points (-0,1%), à 35 952,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): -30,75 points (-0,2%) à 15 459,50

  • Brut (CL=F): +0,58 $ (+0,71 %) à 82,70 $ le baril

  • Or (CG=F): +0,90 $ (+0,05%) à 1 822,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +3,3 bps pour un rendement de 1,742%

18 h 01 HE jeudi: les contrats à terme sur actions ouvrent légèrement en hausse

Voici où les marchés se négociaient jeudi soir :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): +4,25 points (+0,09%), à 4 656,25

  • Contrats à terme sur Dow (JM=F): +37 points (+0,1%), à 36 026,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): +18,75 points (+0,12 %) à 15 509,00

NEW YORK, NEW YORK – 11 JANVIER : les commerçants travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) le 11 janvier 2022 à New York. Après la vente d’hier, le Dow n’a baissé que légèrement dans les échanges du matin. (Photo de Spencer Platt/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter

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